O fundo imobiliário SUNO FOF (SNFF11) da Suno Asset encerrou sua segunda oferta restrita de novas cotas do FII, captando aproximadamente R$ 29,6 milhões em sua operação de “follow-on”.
Nesta terça (27), foi realizada a liquidação das novas cotas subscritas pelos cotistas do fundo SNFF11, que exerceram seus respectivos direitos de subscrição de sobras e montante adicional.
Ao todo, foram subscritas e integralizadas 8.116 novas cotas decorrentes do exercício do direito de subscrição de sobras e 317.636 novas cotas que vieram do exercício do direito de subscrição de montante adicional, totalizando 325.752 cotas.
Considerando todas as novas cotas da segunda emissão do SNFF11, incluindo o lote adicional, foram subscritas e integralizadas um total de 330 mil cotas do fundo.
O montante inicial da oferta do SNFF11 e a quantidade de novas cotas inicialmente ofertadas foram elevados em 20%, ou seja, em 55 mil novas cotas, correspondentes a cerca de R$ 4,93 milhões, desconsiderando a taxa de distribuição.
Conforme destacado em fato relevante, esse aumento do número de cotas em relação à oferta inicial buscava “atender o excesso de demanda constatado no decorrer da segunda emissão”.
Além disso, não houveram cotas remanescentes a serem destinadas à oferta restrita, de modo que esta será encerrada sem a colocação de novas cotas junto a investidores profissionais.
As novas cotas do FII SNFF11 atribuirão a seus titulares direitos idênticos às demais cotas do fundo, inclusive no que se refere aos pagamentos de dividendos e amortizações.
SNFF11 se destaca entre os FOFs, mesmo em cenário adverso
Apesar do cenário adverso para os FoFs, o fundo imobiliário SNFF11 conseguiu captar 120% da oferta e assim obteve rateio. O SUNO FOF foi o único de sua categoria que conseguiu esse feito em 2022.
No cenário atual, os FoFs, em geral, estão negociando a preços abaixo do seu valor patrimonial por cota. Por isso há uma grande dificuldade para a realização de emissões no valor patrimonial, uma vez que o cotista tende a preferir aquisições no mercado secundário pelos menores preços.
O resultado da oferta do SNFF11 acabou sendo bastante positivo, frente ao cenário atual para os Fundos de Fundos.
Ainda assim, o SNFF11 realizou uma captação no seu valor patrimonial, que é de R$ 90 por cota, conseguindo a captação total de 100% acrescida do lote adicional de 20%. Além disso, a performance do fundo vem superando não apenas o IFIX/benchmark, mas também os seus pares da indústria de FoFs, como é possível observar no gráfico abaixo.
Esse melhor desempenho do SNFF11 em relação ao IFIX também pode ser visto no gráfico que considera os seus rendimentos. Veja a seguir:
Segundo a gestão do FII, com uma maior capitalização obtida após esta emissão, o fundo sai à frente nas alocações, possibilitando a aquisição de outros fundos descontados.
Essa alocação em ativos estratégicos com desconto vai possibilitar ao SNFF11 um aumento no yield médio de sua carteira, assim como no potencial upside para o valor patrimonial do fundo no longo prazo.
Por: João Vitor Jacintho – Suno
